Kapitalplanung

Aufgabe: ermitteln Sie, wie Betriebskapital in 1-, 3- und 6-monatige Termingelder (TG) investiert werden soll, um

Zinseinnahmen zu maximieren, aber trotzdem über eine Liquiditätsreserve zu verfügen (plus Sicherheitsreserve).

Zinssatz

Laufzeit

Abschließen in Monat:

1-Mo TG:

0,01

1 Mon.

1, 2, 3, 4, 5 und 6

3-Mo TG:

0,04

3 Mon.

1 und 4

Zinsertrag:

6-Mo TG:

0,09

6 Mon.

1

Gesamt

7.700,00 €

Monat:

Monat 1

Monat 2

Monat 3

Monat 4

Monat 5

Monat 6

Ende

Anfangskapital:

400.000,00 €

205.000,00 €

216.000,00 €

237.000,00 €

158.400,00 €

109.400,00 €

125.400,00 €

TG fällig:

100.000,00 €

110.000,00 €

100.000,00 €

120.000,00 €

Zinsen:

1.000,00 €

1.400,00 €

1.000,00 €

2.300,00 €

1-Mo TG:

100.000,00 €

3-Mo TG:

10.000,00 €

6-Mo TG:

10.000,00 €

Kassenbestand:

75.000,00 €

-10.000,00 €

-20.000,00 €

80.000,00 €

50.000,00 €

-15.000,00 €

60.000,00 €

Kapital Ende:

205.000,00 €

216.000,00 €

237.000,00 €

158.400,00 €

109.400,00 €

125.400,00 €

187.700,00 €

-290.000,00 €

=1*B17+3*B18+6*B19-4*SUMME(B17:B19)

Wenn Sie mit der Kapitalplanung Ihrer Firma beauftragt sind, ist eines Ihrer Ziele die Planung von Liquiditäten und Kurzzeit-

Investments. Dabei sollten maximale Zinsgewinne erwirtschaftet werden, gleichzeitig aber ausreichend Reserven für die

laufenden Ausgaben vorhanden sein. Sie müssen die hohen Zinsgewinne von Langzeit-Investitionen gegen die Flexibilität

von Kurzzeit-Investments abwägen.

Dieses Modell berechnet die abschließenden Bargeldreserven, basierend auf den anfänglichen Bargeldreserven (vom

Vormonat), neu angelegten Termingeldern, fällig gewordene Termingelder und den laufenden Ausgaben der Firma pro Monat.

Sie müssen neun Entscheidungen treffen: die Beträge, die Sie in einmonatigen Termingeldern in den Monaten 1 bis 6

anlegen wollen, die Beträge, die Sie in dreimonatigen Termingeldern in den Monaten 1 und 4 anlegen wollen und den

Betrag, den Sie in sechsmonatigen Termingeldern im Monat 1 anlegen wollen.

Problemangaben

Zielzelle

H8

Das Ziel sind maximale Zinserträge.

Veränderbare Zellen

B14:G14

Die Beträge, die Sie in jedem Termingeld

B15, E15, B16

anlegen wollen.

Nebenbedingungen

B14:G14>=0

Die Investition in jedem Termingeld muss

B15:B16>=0

größer oder gleich 0 sein.

E15>=0

B18:H18>=100000

Die abschließende Bargeldreserve muss größer

oder gleich € 100.000 sein.

Solver ermittelt eine optimale Lösung von € 16.531 an Zinsgewinnen. Dabei wird soviel wie möglich in sechsmonatigen

und dreimonatigen Termingeldern investiert, der Rest in einmonatigen Termingeldern. Diese Lösung berücksichtigt alle

Nebenbedingungen.

Angenommen, Sie wollen sicherstellen, daß im Monat 5 ausreichend Bargeldreserven vorhanden sind, um neue

Einrichtungen zu bezahlen. Fügen Sie als Nebenbedingung hinzu, daß die durchschnittliche Fälligkeit der Investitionen im

Monat 1 die Dauer von vier Monaten nicht überschreitet.

Die Formel in Zelle B20 berechnet die Gesamtsumme der in Monat 1 investierten Beträge (B14, B15 und B16), wichtet sie

mit den Laufzeiten (1, 3 oder 6 Monate) und zieht von dieser Summe die Summe der Gesamtinvestitionen multipliziert mit 4

ab. Wenn das Ergebnis kleiner oder gleich 0 ist, ist die durchschnittliche Fälligkeit kleiner oder gleich 4 Monate. Stellen Sie

die Ausgangswerte wieder her und klicken dann auf 'Solver' im Menü 'Extras', und dann auf 'Hinzufügen', um die

Nebenbedingung hinzuzufügen. Geben Sie b20 in das Feld 'Zellbezug' ein, geben Sie dann 0 in das Feld

Nebenbedingung' ein und klicken Sie auf 'OK'. Klicken Sie auf 'Lösen' um das Problem zu lösen.

Um die neue Nebenbedingung einzuhalten, verschiebt Solver Beträge der 6-monatigen Termingelder auf die 3-monatigen

Termingelder. Die verschobenen Investitionen werden nun im 4. Monat fällig, und werden dann nach dem gegenwärtigen

Plan erneut in 3-monatige Termingelder investiert. Wenn Sie diese Beträge benötigen, können Sie sie vor einer erneuten

Investition zurückhalten.

Legende

Zielzelle

Veränderbare Zellen

Nebenbedingungen